深度解读 8.5 暴跌的背后原因：日本央行加息与「渡边太太们」的退场 微信链接
美日息差套利
日元长期是负利息，借钱的利息约等于零假设是(0.1%)，而美联储利息又高(4%)，只要开平仓换汇手续费覆盖息差和汇率波动风险就可套利
以美元资产作为抵押品，借出日元，并直接购买日本五大商社的高股息股票 或者 借出日元后再次卖成美元，然后购置一些高利率金融工具
类似 DeFi中的循环贷
由于这种套利通常都是赚万几利润(会亏很多手续费和价格波动)
美日之间存在利息差的话，例如日元利息0.01% 而美国国债利息 3.2%，存在好多套利者 借出日元购买美元国债 息差套利。如果日元发生加息就是去杠杆，刺激美债资本回流日本，导致美日息差套利利润下降，大量套利者被迫平仓买回日元还债导致日元汇率升值。反之如果美国进行降息就是放水，美元会贬值吗
您的分析是正确的，涉及到美日之间的利率差和汇率的关系。我们可以从以下几个方面来详细理解这个过程：
-
利率差和套利：
- 当日本的利率（0.01%）远低于美国的利率（3.2%）时，套利者会借入日元，并用这些资金投资于高收益的美元资产（如美国国债）。这种操作有助于利用利差获取利润。
-
日元加息的影响：
- 如果日本央行提高利率，这将使日元资产的吸引力增强，资本可能会回流到日本。这种情况下，套利者需要平仓（即卖出美元资产，买入日元），这会导致日元汇率升值，因为市场上对日元的需求增加。
-
美国降息的影响：
- 如果美国中央银行（如美联储）采取降息措施，这将相应降低美元资产的吸引力，套利者可能会考虑退出美元市场，转换为其他货币。此时，美元的供给增加，需求减少，可能导致美元贬值。
-
汇率与利率的关系：
- 总体而言，货币政策的变化会直接影响汇率。利率上升通常会导致货币升值，而利率下降可能导致货币贬值。
综上所述，您提到的情景是符合经济学理论的。汇率的变化很大程度上与利率差、市场预期和资本流动有关。因此，在进行风险投资时，了解这些动态十分重要。
盘前交易（Pre-Market Trading）是指在正式交易时间之前，投资者可以进行股票买卖的活动。与开盘前的集合竞价不同，盘前交易并不像集合竞价那样集中在一个特定的时间段进行，而是在一个较长的时间段内进行。这种交易通常从早上4:00开始，一直到正式开盘时间（9:30）。
-
时间段：盘前交易通常从美国东部时间早上4:00开始，持续到9:30（市场开盘）之前。
-
流动性：由于参与者相对较少，因此在盘前时间段内的交易量通常较低，流动性可能不足，这可能导致价格更容易波动。
-
价格波动：在盘前交易中，股票的价格可以出现较大的波动，因为较少的交易量可能會导致较大的价格差异。
-
信息发布：很多公司会选择在盘前交易时段发布财报或重大新闻，投资者常常利用这一时段来反应这些信息，这也是为什么价格波动较大的原因之一。
-
并非场外交易：与场外交易（OTC）不同，盘前交易是通过证券交易所的一部分进行的，包括纳斯达克等主要交易平台，投资者通过交易平台可以进行这些交易。
集合竞价是在市场开盘或收盘之前，所有买卖委托集中进行撮合的一种交易机制。它一般在特定的时间段内进行（如开盘前的某个时间段），并以集合均价的方式确定交易价格。而盘前交易是指在集合竞价外的时间段，投资者可以随时进行交易。
总之，盘前交易提供了一个在正式交易时间之前进行买卖的机会，但伴随着更高的风险和潜在的价格波动。